¿Es aire envasado en una esfera? ¿Otra vez?

No lo sé. Esta respuesta cambia todos los días Rick.

Trataremos de entender, porque en coincidencia con la primera semana del Mundial FIFA 2026, están ocurriendo varias cosas a la vez.

Desde el ABC: “las burbujas financieras -dice el FT- comienzan cuando los inversores ven que el valor de un determinado activo se dispara y empiezan a perseguir cualquier cosa que se le parezca. Las generaciones anteriores tuvieron los tulipanes, los ferrocarriles y las propiedades frente al mar. Ahora surgió un nuevo elemento imprescindible: la inteligencia”.

Entonces, todo lo que suena a inteligencia no humana, tecnologías con nombres raros, y blah, es muy probable que encuentre mucho capital. Ante todo si las personas detrás de estas empresas fueron disruptivas en algún momento, y quienes apostaron/creyeron en su capacidad inicialmente, “la vieron”, ganaron mucho dinero. Ahora: la ganancia depende del precio de la compra, y de si este precio está orientado a la suba o a la baja. En este momento, dicen expertos, hay demasiada gente comprando acciones de estas empresas a precios muy elevados, y en paralelo desde organismos e instituciones se empuja esta demanda. Es el miedo a quedarse afuera.

Por otro lado, si uno sigue de cerca al sector de la IA puede ver un fenómeno interesante. Esta infografía de FlowingData ilustra una parte de la circularidad de los acuerdos, un pasamanos de dinero dentro dentro del ecosistema de empresas de IA que se invierten entre sí: las que reciben el dinero utilizan parte de la deuda para comprar infraestructura a las mismas empresas que se lo dieron y el resto lo utilizan para pagar a quienes los financiaron originalmente y así. Por ejemplo, los acuerdos por poder de cómputo entre AWS y OpenAI y Anthropic. El último de los acuerdos: Google va a pagar 920 millones de dólares mensuales a SpaceX para que le provea poder de cómputo para procesar AI proveniente de sus masivos centros de datos Colossus, lo anunciaron siete días antes de su IPO.

¿Cuál es el límite de esta economía que se muerde la cola?

La facturación proyectada de Anthropic (45 mil millones de dólares), es lo que hace suponer a algunos analistas que el negocio de la IA está funcionando, y que el riesgo de la burbuja financiera ya pasó. Anthropic tiene entre manos un negocio que le está redituando y parece funcionar.

Pero no todas las empresas tienen tienen algo concreto. Abundan la fe y las promesas. También abunda el lobby para que las empresas compren estas herramientas, y las usen.

Un gran número de organizaciones compró estas herramientas y las utilizan, pero un gran porcentaje todavía no siente los beneficios de la inversión (motivos varios, culturales y de estrategia, los datos e informes están aquí) y ya se escucha hablar del enorme costo variable que representa el uso de IA, que no es equivalente a un simple fee mensual: ¿veremos un ajuste en la industria? (no será en Nvidia)

Por supuesto el mercado es muy grande, y todavía estas empresas tienen margen para expandir sus tentáculos, casi sin límites.

Todas estas preguntas giran alrededor del próximo mega IPO de SpaceX, hecho a la medida de Elon Musk y muy parecido a un lanzamiento de Starship: descomunal tanto en ambiciones como riesgos. Si explota, el show está asegurado.

El evento será el viernes 12 de junio. A comprar pochoclos.

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